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“雨”量有点小,意欲何为?_新视野

作者 | 杨国英

央妈降雨, 雨量有点小。

1年期和5年期以上LPR利率普降10个基点,1年期LPR利率下调至3.55%,5年期以上LPR利率利率下调至4.2%。


(资料图)

这样的小幅降雨,完全是预期之中的。

现在LPR利率的调整,几乎都有清晰的政策预报,通过提前一周或两周调整OMO(7天短期)利率或MLF(中期借贷便利)利率,给LPR利率的最终调整释放相对明确的信号。

OMO利率央妈上上周下调了,下调了10个基点,MLF利率上周央妈也下调了,也下调了10个基点,所以,今天央妈下调LPR利率同样10个基点,也就顺理成章了。

央妈10个基点的小雨一降,这是预期之中的小利好兑现,紧随这个小利好的兑现,今天的地产股崩了,崩得甚至有点地动山摇。

这说明了什么?

这说明了当下的房企,如果没有超强的利好政策出台,仅靠小利好,整体上是无法扛住的,不出意外的话,今年甚至有20家以上的地产上市公司会最终进入停摆,未上市的房企进入摇摆的只会更多。

房地产关联着若干传统产业,建材、基建、装修、家具家电等,房企的整体无法扛住,也就意味着与之关联的一系列产业也都会遭遇或大或小的负面冲击。

地产公司的批量进入停摆,当然并不意味着房价的大跌,但是,对于绝大多数的城市而言,房价大跌或可避免,连续性的中小跌或阴跌却是不可避免的。

还有,今天地处杭州的电商巨头换帅,原一号位职务一拆为二,分别由股东之一和原始合伙人之一上场,再结合一个月前地处北京的电商巨头换帅,新CEO是原CFO,这一切到底是什么信号?

这是电商已经加速沦为传统产业的信号,面对极限的内卷,现在的电商巨头也不得不精兵简政,创始元老不得不取代职业经理人冲上前线,也不得不从各个业务端口极可能的压降成本。

以房地产为首的旧的传统产业,以电商为标志的新的传统产业,现在日子都不好过,差别仅在于旧的传统产业口袋已经没粮了,新的传统产业再不节源开流口袋里的粮也将越来越少。

所以,现在,无论是旧的传统产业,还是新的传统产业,其实都在期待央妈降点大雨,而不是像现在压制了10个月才降了区区10个BP的小雨。

但是,他们的期待没有用,央妈不是美联储,不可能像美联储急起来动辄一次下调或上调50个BP甚至更多,央妈从来都是以稳为上,尤其是现在美联储政策还未正式转向,能降10个BP的小雨,这已经算不错了。

没有别的,针对当下旧的传统产业,央妈考虑的,应该只要软着陆就行,房价每年跌一点是可以的,只要不发生短期的暴跌就行,只具体一点,只要一二线大城市房价不发生短期暴跌就行。

没有别的,针对当下新的传统产业,比如电商和绝大多数新能源,央妈甚至都不会考虑,这些新的传统产业发生内卷,是供给的内卷、是产能的内卷,本身就是市场的必然,很正常,最终也只能靠企业自身的运营能力挺过去。

现在,一切的传统产业,包括旧的传统产业和新的传统产业,都已经进入极限或接近极限的生存窗口。

这种现象,不是中国特有的,而是一种覆盖全球的现象,已有的成规模的产业,其供给和产能,事实已经远远超过当下的全球需求。

最终解决这一全球现象的,只能靠全新的陌生的创新领域,去创造和引领全新的市场需求,比如ChatGPT、前沿生命科技和元宇宙等。

而在这些全新的陌生的创新领域,还没有形成较大规模时,基于旧传统产业和新传统产业的供需严重失衡,全球经济显然无法整体复苏,并继而必然会导致不间断的全球地缘摩擦甚至大规模的战争。

全球动荡甚至战争,需要也会间接刺激全新的陌生的创新领域崛起。

而全新的陌生的创新领域崛起,最终又会平息全球动荡甚至战争,一部近现代全球史其实就这么简单。

原因没别的,大家没钱赚了,世界就会乱。

大家又有钱赚了,世界就会太平。

-End -

希望和你一起共鸣!

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